Bakım Önerileri

TEB Yatırım portföy önerisi

Dinamik portföyümüze KOZAL ekliyoruz; THYAO ve BIZIM çıkarıyoruz.

Ekleme sebeplerimiz:

  • KOZAL: Güçlü nakit yaratma kabiliyeti ve global piyasalardaki gelişmelerin altın fiyatlamalarına olumlu katkısıyla Koza Altın paylarına olan ilginin güçlenmesini beklemekteyiz. Olumlu 2Ç19 beklentilerimize ilave olarak eski hakim ortakla ilgili devam eden dava sürecinin yakın vade de pay üzerinde rahatlama sağlayabileceğine inanmaktayız. Hatırlanacağı üzere dava görülmesine 14-17 Ekim tarihleri ortasında devam edecektir.

Çıkarma sebeplerimiz:

  • THYAO: Her ne kadar uzun vadeli olumlu görüşümüzü korusak ta ABD-Çin ortasında son günlerde artan tansiyon ile global ve bilhassa gelişmekte olan ülke ekonomilere yönelik aşağı istikametleri risklerin arttığı ortamda THYAO payının kısa vadeli baskı altında kalabileceğini inanmaktayız. Bu nedenle portföyümüzden çıkarıyoruz.
  • BIZIM: Dinamik portföye eklediğimiz 4 Mart tarihinden bu yana endeksin %4 üzerinde performans gösteren hisseyi kar realizasyonu nedeniyle portföyden çıkarıyoruz. Payın operasyonel karlılığında devam eden düzgünleşme nedeniyle orta vadeli olumlu görüşümüzü ve AL tavsiyemizi korumaktayız.

Not: Portföyümüzdeki payların performansı eklendikten sonraki süreç gününün yüklü ortalaması kullanılarak hesaplanmıştır.

İkili Süreç Önerisi – ( VESTL AL / BIST30 Ağustos vadeli kontrat SAT (Kod: F_XU0300819S0))

07.08.2019

VESTL son satış fiyatı: 10.03 TL

F_XU0300819S0 son alış fiyatı: 126.200TL

Hedeflenen getiri: %6.6 (31 Mayıs kapanışı)

Zarar-Kes (‘’Stop-loss’’) düzeyi: -%3.0

Temel görüş:

o            Vestel Beyaz’ın (VESBE) beklentilerin üzerinde gelen sonuçları Vestel Elektronik için de olumlu sinyal vermektedir.

o            Düşük seyretmeye devam eden küresel panel fiyatları sayesinde TV segmentindeki karlılık güzelleşmesinin önümüzdeki çeyreklerde devam etmesini bekliyoruz.

o            VESTL, 2019E FD/VAFÖK bazında ARCLK’e kıyasla %21, memleketler arası benzeri şirketlere kıyasla %38 iskontolu süreç görmektedir.

Teknik:

  • VESTL 3ç19’da BIST100 endeksinin en makûs performans gösteren payıdır ve piyasadan %21.7 negatif ayrışmaktadır
  • Günlük bazda RSI göstergesi 50 (aylık RSI: 53) piyasaya karşı ‘’Aşırı satım’’ sinyali vermemektedir lakin öbür teknik göstergeler (stockastik ve momentum indikatörü) VESTL’de piyasaya karşı üst hareketin başlamış olabileceğini göstermektedir.

*** TEK TARAFLI VESTL ALIM ÖNERİSİ DEĞİLDİR : İKİLİ SÜREÇ TEKLİFİDİR

  • VESTL/BIST30 rasyosunun %6.6 yükselerek 31 Mayıs kapanışına geri dönmesine pozisyonlanıyoruz. İkili süreç teklifimizde %6.6 getiri hedeflerken %3.0 Zarar-Kes (‘’Stop-Loss’’) kullanılmasını öneriyoruz.
  • VESTL – BIST30 korelasyonu günlük fiyat hareketleri baz alındığında, Lehman’dan sonra 0.835 (belirleme katsayısı 0.697) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg)

Grafik 1: VESTL/BIST30 (2019 Mart – bugün)

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu